专题：聚焦好意思股2024年第四季度财报开yun体育网

智通财经致密到，在消化了德州仪器(TXN.US)最新季度功绩和率领后，华尔街越来越敬佩模拟商场行将触底，但现在还莫得触底。

投行KeyBanc Capital Markets 赐与该公司“增合手”评级和 250 好意思元的办法价。

分析师 John Vinh 示意，他对第四季度“强项”的功绩感到荧惑，但第一季度的功绩预期休戚各半，因为营收超出预期，而收益低于大齐预期。Vinh 示意：“鉴于中国商场的强项发扬以及接近底部的迹象，咱们对这些功绩感到荧惑。”

摩根士丹利分析师 Joseph Moore 示意，下一季度的毛利率担忧可能要到 2026 年才会解除，这可能会扼制投资者的一些关注。

“尽管跟着成本开销激增的已毕，咱们看到对该股的关注日益上涨，但咱们仍然感到失望——2025 年第一季度的预期商业额为 158 亿好意思元，毛利率为 55%，但 2026 年景本商场预期低端(200 亿好意思元营收和 60% 独揽的毛利率)仍不细目，”Moore 写说念。

“尽管咱们对模拟周期保合手乐不雅，并领略德州仪器的长期计谋，但咱们仍对该公司合手“减合手”气派，因为成本支移动态律例了毛利率的复原，而 FCF 收益有些夸大。”在公布功绩后，Moore 还将德州仪器的办法价从 167 好意思元下调至 165 好意思元。

花旗分析师 Christopher Danely 也抒发了肖似的办法，但他示意，跟着垄断率擢升和折旧减少，毛利率可能会“反弹”。

Danely 在一份讲明中写说念：“德州仪器是咱们在模拟鸿沟中风险/报酬最高的首选，咱们提倡投资者在该股回调时买入。”他对该股的评级为“买入”。

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职守剪辑：郭明煜 开yun体育网